- LED 市場(chǎng)圍繞價(jià)格轉(zhuǎn)
- 2011第四季度因庫(kù)存出清影響,LED平均報(bào)價(jià)跌幅為10%左右
- LED外延片及芯片成本占比約為37%,LED封裝占比為24%
研究中心近日調(diào)研廣東數(shù)家LED企業(yè),同實(shí)業(yè)界人士探討LED行業(yè)及公司發(fā)展前景。廠家表示,價(jià)格是制約LED照明普及的最大障礙,但降價(jià)受多方面制約,可密切關(guān)注大廠降價(jià)行為;短期內(nèi)行業(yè)喜憂參半,景氣度仍需觀察,可密切關(guān)注產(chǎn)品降價(jià)幅度。研究中心認(rèn)為,LED關(guān)鍵看成本,具備成本優(yōu)勢(shì)的企業(yè)將具備優(yōu)秀的存活能力和充足的競(jìng)爭(zhēng)能力,從而長(zhǎng)期受益于行業(yè)發(fā)展。
價(jià)格是最大障礙
研究中心調(diào)研的各廠商認(rèn)為,當(dāng)前價(jià)格依然是制約LED照明普及的最大障礙。事實(shí)上,在深入對(duì)比LED和節(jié)能燈的初始購(gòu)置成本、節(jié)電成本、置換人工成本之后,我們發(fā)現(xiàn)LED照明的綜合成本是低于節(jié)能燈的。LED通用照明遲遲未能實(shí)現(xiàn)普及,歸根到底原因還是出在價(jià)格上。同樣的光照強(qiáng)度,LED燈初始購(gòu)買(mǎi)成本幾乎是節(jié)能燈的兩倍。與此同時(shí),受制于LED的實(shí)際使用時(shí)間常低于其額定照明時(shí)間,其節(jié)能效果并未被大眾所認(rèn)可。
從調(diào)研結(jié)果來(lái)看,LED廠家尤其是中游的封裝廠家和下游的應(yīng)用廠家,其實(shí)是愿意通過(guò)降價(jià)來(lái)?yè)Q取銷(xiāo)量提升的。降價(jià)后可提高銷(xiāo)量,有利于廠家實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng),從而增強(qiáng)對(duì)上游芯片廠商的議價(jià)能力,最終以降低成本對(duì)沖下調(diào)售價(jià),維持廠家既有的盈利能力。
某廠家表示,LED的利潤(rùn)水平較高,能夠承受降價(jià),也愿意降價(jià),進(jìn)而做大整個(gè)LED照明“蛋糕”,但是他們無(wú)力單方面降價(jià)。原因在于,國(guó)內(nèi)廠家多集中于照明封裝和應(yīng)用環(huán)節(jié),成本比例較高的LED大功率芯片多采購(gòu)于國(guó)外大廠,芯片商家集中度較高,如Cree、日亞化學(xué)等大廠的芯片供不應(yīng)求,議價(jià)能力強(qiáng),若芯片廠家不主動(dòng)降價(jià),國(guó)內(nèi)廠商降價(jià)無(wú)異于是主動(dòng)承擔(dān)虧損。事實(shí)上,即便封裝和照明企業(yè)主動(dòng)降價(jià),也無(wú)力降低整個(gè)LED通用照明的成本。因?yàn)長(zhǎng)ED的終端價(jià)格水平,是由飛利浦、歐司朗、歐普等行業(yè)巨頭決定的。對(duì)于這些巨頭而言,無(wú)論是使用節(jié)能燈,還是使用LED,整個(gè)通用照明市場(chǎng)規(guī)模是一個(gè)存量而非增量。除非能夠看到LED照明啟動(dòng)時(shí)機(jī)已經(jīng)比較成熟,否則巨頭們不會(huì)主動(dòng)挑起價(jià)格戰(zhàn)。從這個(gè)邏輯上講,密切關(guān)注LED照明巨頭的降價(jià)動(dòng)向,是判斷行業(yè)拐點(diǎn)的重要方法。
值得關(guān)注的是,GE、飛利浦、東芝、松下等已經(jīng)逐步開(kāi)始重視LED照明應(yīng)用的拓展,開(kāi)始增加LED燈具類(lèi)型,并且開(kāi)始有廣告投入和內(nèi)部事業(yè)部整合。
景氣度仍需觀察
LED行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展前景值得看好,但不可忽視的是,行業(yè)近期表現(xiàn)仍需觀察。
從臺(tái)灣LED行業(yè)營(yíng)收變化來(lái)看,自2011年春節(jié)后,芯片及封裝營(yíng)收持續(xù)下滑,并且自2011年第四季度開(kāi)始加速下滑,2011年12月下滑幅度達(dá)到全年最高,芯片營(yíng)收環(huán)比下滑達(dá)31%,封裝營(yíng)收環(huán)比下滑近11%。庫(kù)存方面,韓、臺(tái)、大陸企業(yè)的庫(kù)存均處于歷史高位,去庫(kù)存過(guò)程尚未結(jié)束,產(chǎn)品價(jià)格存在繼續(xù)下滑的可能。盡管LED背光需求短期回暖,也并不足以改變整個(gè)行業(yè)的頹勢(shì)。此外,據(jù)LEDinside的最新價(jià)格調(diào)查報(bào)告顯示,2011第四季度因庫(kù)存出清影響,LED平均報(bào)價(jià)跌幅為10%左右,展望2012年第一季度,經(jīng)過(guò)上季度報(bào)價(jià)大幅下跌,加上新產(chǎn)品推出,預(yù)估本季度平均報(bào)價(jià)跌幅可望縮小。
調(diào)研過(guò)程中,有廠家表示,部分購(gòu)買(mǎi)者認(rèn)為L(zhǎng)ED產(chǎn)品價(jià)格將持續(xù)下跌,與其早買(mǎi)不如等價(jià)格降了再買(mǎi),這是制約LED普及的另一個(gè)因素。如果產(chǎn)品價(jià)格跌幅果真縮小,觀望者提前釋放需求,行業(yè)或有望迎來(lái)短期回暖。
成本優(yōu)勢(shì)是長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力
持續(xù)的行業(yè)不景氣,已威脅到國(guó)內(nèi)眾多LED產(chǎn)業(yè)鏈公司的生存。在產(chǎn)品價(jià)格趨降的局面下,考驗(yàn)的其實(shí)是廠家成本控制能力。有資料顯示,LED燈泡成本中,LED外延片及芯片成本占比約為37%,LED封裝占比為24%,銷(xiāo)售費(fèi)用15%。具備成本優(yōu)勢(shì)也就具備更好的盈利能力,能夠打價(jià)格戰(zhàn),能夠迎接市場(chǎng)洗牌。
降低成本可從以下幾個(gè)方面入手。首先是規(guī)模化生產(chǎn)及提高成品率,從這個(gè)意義上講,營(yíng)收規(guī)模越高的企業(yè),優(yōu)勢(shì)也就越明顯,相關(guān)企業(yè)如三安光電、鴻利光電、國(guó)星光電等。其次是通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新降低成本,這又分為三個(gè)細(xì)分層次,包括降低外延片成本、降低封裝成本,降低銷(xiāo)售成本。能夠?qū)崿F(xiàn)上下游一體化的企業(yè),成本改善的余地也就越大。國(guó)內(nèi)企業(yè)包括德豪潤(rùn)達(dá)等。德豪潤(rùn)達(dá)募投項(xiàng)目擬規(guī)模化生產(chǎn)外延片,覆蓋LED全產(chǎn)業(yè)鏈,還有配套的銷(xiāo)售渠道,相同規(guī)格的產(chǎn)品,成本能節(jié)約10%-20%。封裝成本和燈具成本取決于企業(yè)的制造能力和管理水平,這方面領(lǐng)先的企業(yè)包括勤上光電和瑞豐光電等。