電子元器件的新聞事件:
- 前期復(fù)蘇的勢(shì)頭強(qiáng)勁
- 后期行業(yè)整體的投資機(jī)會(huì)減小
電子元器件的事件影響:
- 普漲之后關(guān)注結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會(huì)
增速漸漸回歸,電子行業(yè)在經(jīng)過多年調(diào)整之后,行業(yè)調(diào)整充分,前期復(fù)蘇的勢(shì)頭強(qiáng)勁。但是隨著補(bǔ)庫存的階段漸漸進(jìn)入尾聲,行業(yè)的高速增長(zhǎng)將漸漸回落到正常的增速水平。從目前的數(shù)據(jù)來看國(guó)內(nèi)的電子元器件行業(yè)雖然仍保持同比高速的增長(zhǎng),但是從單月產(chǎn)值和投資的增速來看均有所下降。經(jīng)過前期需求的釋放增速的下降屬于正常現(xiàn)象,符合我們?cè)鏊贊u漸歸于正常的預(yù)期。雖然行業(yè)增速開始漸漸步入正常軌道,但是由于電子行業(yè)今年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定,預(yù)計(jì)市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)仍然能夠延續(xù)。
新興領(lǐng)域?qū)⒈3指咚僭鲩L(zhǎng)綜合全球以及國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)、政策和市場(chǎng)環(huán)境,我國(guó)電子元器件行業(yè)的復(fù)蘇基礎(chǔ)堅(jiān)實(shí),后續(xù)動(dòng)力更加強(qiáng)勁。在新興產(chǎn)業(yè)崛起和新興消費(fèi)品的普及的驅(qū)動(dòng)下,我們認(rèn)為作為有良好發(fā)展前景的LED、LCD、OLED 以及觸摸屏、智能終端相關(guān)電子元器件和功率半導(dǎo)體行業(yè)的成長(zhǎng)更加確定。
普漲之后關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)在經(jīng)過一年多來的強(qiáng)勢(shì)之后,電子元器件行業(yè)在今年后續(xù)時(shí)間里仍然有望保持強(qiáng)勢(shì),但是隨著行業(yè)增速開始?xì)w于正常,超預(yù)期因素漸漸減少,一些不利因素也開始出現(xiàn),如人民幣升值給給行業(yè)利潤(rùn)帶來的壓力,行業(yè)整體的估值壓力開始顯現(xiàn)。行業(yè)整體的投資機(jī)會(huì)減小,我們更加關(guān)注確定性的新興消費(fèi)和新興產(chǎn)業(yè)帶來的結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會(huì)。